特朗普警告说，2.0“ 100天风暴”，瑞银立即发布

作者: 365bet体育投注   点击次数:    发布时间: 2025-05-12 09:14

当特朗普总统的第二任期进入“ 100天倒计时”时，全球资本市场席卷了“完美风暴”，加上关税政策，地位上讲政策和利率游戏。瑞士投资银行业务巨头瑞银（UBS）向其最新报告发出了警告：在特朗普2.0期间，投资者需要为政治风险和市场做好充分的准备，黄金，高基因债券和印度股票市场可以是“在这笔资本战役中挽救生命的三个宝藏”。 黄金飙升27％：特朗普的关税标签下的“终极安全悬挂密码” 全球风险预防的爆发将黄金价格推向了狂热者的历史发病率。直到5月中旬，纽约黄金期货（GLD）今年上涨了25.4％，矿业（GDX）的股票增长了27％，在2020年流行期间接近峰值。这种表演的背后是特朗普政府可能发起的“关税棒”引起的链条的反应。 Solita Marceli，首席投资官瑞银全球财富管理美洲立即说：“黄金是地缘政治和政策风险的最终武器。”他说，如果特朗普重新启动他在第二任期内对欧洲汽车征收关税并对欧洲汽车施加税收罚款的计划，这将导致全球供应链的进步，价值10％-15％，而美联储则被迫在通货膨胀的通货膨胀通货膨胀的通货膨胀率上保持较高的利率。在这种“停滞”组合下，黄金的避风港价值将越来越多。 更值得注意的是，黄金市场中的资金流量发生了定性变化。 According to data from the World Gold Council, Global Central Bank's gold reserves have increased 128 tons in April, a high record since June 2023. Among them, the People's Bank of China, at the same time, the handling of the SPDR Gold ETF (GLD) has exceeded 900 tonnes, setting up a new high-rise High since the Russian-Ulatan-Ulatan-Ulatan-Ulanian-Ulanganian 2022. Marceli sug史认为投资者将黄金分配的比例增加到5％-8％，并利用市场回调来批量建立头寸。 具有高收益的债券“获胜时间”：在美国债券的晋升下狩猎资本 除了渴望黄金之外，另一场安静的资本盛宴是在高收益债券市场中举行的。 “宽松的财政 +紧密货币”政策的结合出乎意料地诞生了美国债券市场的“高收获狂欢节”。数据表明，彭博美国高收益公司债券指数（BKLN）今年返回到8.2％，超过标准普尔500指数的5.3％；虽然成绩债券（LQD）的收获已上升至5.8％，但自2009年以来的记录很高。 这些战略瑞银称这种“特朗普红利”现象称为削减幅度刺激了公司收入的增长，而高利率则消除了低质量的提供者，从而导致信贷流行率很小。 Marceli指出：“ BBB级CO之间的当前利率传播Rporate债券和国库债券压缩了120点基础，接近历史性的低点，但是在2008年2008年的金融危机中，违约率仅为1.2％，不到13％。 更激进的方法指出了“哑铃型”的调整：左手持有30年的国库券（TLT），迫使收缩风险，并在右手上投注高收获债券（HYG）以获得过多的回报。瑞银估计表明，如果美联储在2025年下半年开始一个利率周期，那么高收益债券的价格可以上涨10％-15％，而庞尔格期财政部债券的资本收入将超过20％。 印度股市“风暴”：亚洲版的“特朗普交易”是rIsing 尽管全球投资者担心特朗普的关税政策，但印度股市默默地成为了风暴中的“安全庇护所”。 MSCI印度指数（INDA）今年增长了15.6％，超过了中国的A股（-2.3％），日本的股票市场（7.8％）是亚洲表现最好的市场。越来越多的反趋势的背后是印度与美国之间的经济和贸易。 2024年，印度对美国的出口超过1,200亿美元，同比增长18％，电子，药剂师和化学产品的成本超过60％。更重要的是，印度在半导体，清洁能源和伊巴其他领域中的“去衬垫”布局使其成为特朗普政府“友好外包”方法的主要受益者。 5月初，美国和印度宣布建立一个“关键技术联合工作组”，该组织计划投资500亿美元的计算量，6G通信和其他领域以进一步增加供应链。 瑞银将印度的股票市场评级提高到“增持”，并指出了三个驱动力：首先，莫迪政府促进的印度2.0的计划将GDP制造的比例从15％增加到25％；其次，外国股权比率的上限放松了26％，吸引了诸如贝莱德和先驱先驱等巨人，以加快其布局。第三，印度的卢比卢比率率peg peg pegof是一种“准赫尔普货币”，用于全球资本，将风险带到新兴市场。 “尽管印度股票市场的升值已提高到22倍的价格收入比，但考虑到其收入增长率达到18％-20％的溢价。” Maselli说，他建议投资者注意IT服务（INFY），药剂师（Deddy）和改良能源（Adanigreen）的三个主要轨道。 美国股票 尽管瑞银警告说，美国股票的短期波动性，但对长期观点是乐观的。 s战略家预计，标准普尔500指数（SPX）在2025年底之前以5,800点的分支打破，高达8％的目前水平。这一预测的逻辑是，特朗普政府可以促进的2.0减税计划将使业务的有效税率从21％降低到15％，这将标准普尔500年零部件的收入直接增加了3％-5％。 更温和的是关税政策和利率期望的“持有的影响”。瑞银估计，如果美国在中国征收25％的关税，这将导致标准普尔500指数公司的毛利率降低占积分的0.8％，但是如果美联储同时将利率降低了75点，则这种效果可以完全-MADE -MADE -BADE -OFDET。根据这一“ SEESAW政策”，美国股票可以显示“波动性上升”模式：巨型技术（AAPL，MSFT）可以通过高收入利润率来承受影响，而小型和小型股票（IWM）由于经济敏感性的提高而增加。 Marceli推荐投资者采用“基于职位”的战略方法的NDS：美国股票的当前比率为45％-50％，在技术股票不超过30％，以及其他防御部门（例如医疗保健（XLV）和公用事业（XLUS））。同时，使用VIX恐慌索引（VIX）手腕（如30分）购买低价并高价。 欧洲股票市场“冰与火”：防御性领导者和地理乔治 与美国股票的“甜陷阱”相比，欧洲股市陷入了更复杂的游戏。瑞银将欧洲Stoxx50指数（Stoxx50）的评级降低为“中性”，但强调“防守领导者”仍然具有调整量。 Pinakakita的数据显示，欧洲公司收入率在2024年预计仅为3.5％，在美国的收入率为8.2％，但是捍卫领域的股息收获，例如药剂师（NV），消费者（UL）商品和公用事业（EDFS）高达4％ - 5％。 地缘政治风险是欧洲的“达马克尔之剑”股市。如果特朗普对欧盟汽车征收关税，它将将德国DAX指数（DAX）组件的收入减少12％；而俄罗斯与乌克兰之间的长期冲突将导致欧洲的能源价格高40％，而不是美国。 Marceli建议投资者通过“杠铃方法”做出回应：在左侧配置大量的防御库存，并押注右侧的结构增长轨道，例如人工智能（ASML）和清洁能源（RSTED）。 全球资本的“突破战”：将范式从黄金转移到印度股市 在特朗普2.0时期的“ 100天雷声”中，全球首都经历了深厚的范式转变。黄金从传统的安全财产升级到主要分配，以与“停滞”作斗争；从边际类型到“宽松的财政 +紧密货币”政策的最大赢家，高收益债券已经反击。虽然印度股市已经上升成为新兴商标的“新锚”亚洲的ET及其地缘政治股息。 瑞银报告显示了一个苛刻的事实：在政治和市场改变风险的时期，一种单一的拥有方法很难生存。投资者必须建立一个三维的国防系统，该系统“黄金 +高产债券 +印度股市”，同时利用美国股票市场的机会结构和捍卫欧洲领导人的机会结构，以逃避特朗普的“关税风暴”。 当金价高于每盎司2,400美元以上，当印度股票市场成本超过4万亿美元，而高收益债券收益率达到6％时，全球资本市场的下一个风暴就可以从特朗普的Twitter中悄悄库克。该游戏的最终冠军是资本猎人，他们了解政治守则，市场变化并在“黑天鹅”中强烈狩猎。 （金融世界） 金融的官方帐户 24小时Rollird最新的财务和视频信息，i -Scan QR码以获得更多益处它的粉丝跟随（sinafinance）